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En dehors de la Bourse

Placements alternatifs : savoir ce que vous achetez

Forêts, vignes, parts de sociétés non cotées, immobilier détenu à plusieurs : nous vous expliquons ce qu’il y a derrière le mot, et ce que cela implique avant d’y mettre le moindre euro.

  • ✓Vous savez précisément dans quoi part votre argent
  • ✓Des placements qui ne se règlent pas sur la Bourse du jour
  • ✓Un interlocuteur au téléphone, pas un formulaire qui se perd
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Ce que les placements alternatifs apportent

Un actif que vous pouvez nommer

Une parcelle, un immeuble, une entreprise. Vous pouvez dire ce que vous détenez sans réciter une ligne de compte-titres.

Un rythme différent de celui des marchés

La valeur d’une forêt ne se réévalue pas toutes les secondes. Cela ne la protège de rien, mais cela change complètement la façon de vivre son placement.

Une entrée à plusieurs sur des dossiers coûteux

Un domaine viticole ou un immeuble entier dépasse la bourse d’un particulier seul. En réunissant plusieurs porteurs, la part devient accessible.

Des portes qui étaient fermées aux particuliers

Le financement d’entreprises non cotées passait il y a vingt ans par des cercles restreints. Des véhicules collectifs ont ouvert cette porte.

Une durée annoncée dès le départ

Ces placements se pensent sur des années, et c’est écrit noir sur blanc. Vous n’êtes pas censé y toucher entre-temps.

Un document détaillé que vous gardez

Chaque véhicule sérieux publie ce qu’il détient, qui le gère et à quelles conditions. Ce document se lit à froid, chez vous.

Qu’appelle-t-on au juste un placement alternatif ?

C’est un placement qui ne s’achète pas sur la Bourse. Derrière l’étiquette on trouve des choses très différentes : des parts de sociétés qui détiennent des immeubles, des groupements forestiers ou viticoles, du financement d’entreprises non cotées, parfois des biens de collection. Le point commun n’est pas la nature du bien, c’est le circuit : on passe par une société de gestion, pas par un carnet d’ordres.

Son intérêt tient au fait que ces actifs ne suivent pas la même météo que les actions. Un locataire paie son loyer que la Bourse monte ou descende, et une parcelle de bois pousse au même rythme dans les deux cas. Pour quelqu’un dont l’épargne est déjà concentrée sur un ou deux supports, cela introduit une autre logique.

Sa limite est sérieuse et il faut l’entendre avant de signer : votre argent y est immobilisé longtemps, et le revendre plus tôt n’a rien d’automatique. Il n’existe pas d’acheteur en permanence en face, la valeur de la part n’est recalculée qu’à intervalles espacés, et rien ne dit qu’elle sera plus haute qu’à l’entrée. On peut y perdre une partie de la somme placée, comme sur n’importe quel placement non garanti.

Pourquoi passer par nous

Le dossier avant les arguments

Vous repartez de l’appel avec des documents à lire, pas avec une impression. Ce qui n’est pas écrit ne compte pas.

On vous dit aussi ce qui coince

Durée d’immobilisation, difficulté à revendre, frais prélevés : ces points arrivent pendant l’appel, pas trois mois après.

Aucune décision prise pendant l’appel

Vous raccrochez, vous relisez, vous en parlez à qui vous voulez. On vous rappelle si vous le demandez.

Un spécialiste que vous pouvez rappeler

La même personne reste votre contact, y compris quand vous n’avez rien décidé.

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1

Vous remplissez le formulaire
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2

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Il écoute d’abord ce que vous cherchez, puis vous explique quels véhicules existent et comment ils fonctionnent.

3

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Rien ne part sans votre accord écrit, et vous restez libre de ne pas donner suite.

Placements alternatifs : les questions qu’on nous pose

Qu’est-ce que j’achète concrètement ?

Le plus souvent des parts d’une société qui détient elle-même les biens : des immeubles, des parcelles boisées, un vignoble, ou des participations dans des entreprises non cotées. Vous ne devenez pas propriétaire direct d’un appartement ou d’un hectare, vous détenez une fraction de l’ensemble, au prorata de vos parts.

Pendant combien de temps mon argent est-il immobilisé ?

La durée recommandée est indiquée dans les documents du véhicule, et elle se compte en années, souvent en dizaines d’années pour la forêt. Ce n’est pas une formalité : ces placements sont conçus pour être gardés jusqu’au bout, et sortir avant se paie.

Et si j’ai besoin de récupérer mon argent plus tôt ?

C’est le point le plus mal compris. Vous ne cliquez pas sur « vendre ». Selon le véhicule, soit la société de gestion cherche un acheteur pour vos parts, soit vous devez en trouver un vous-même. Cela peut prendre des semaines, des mois, et dans un marché atone cela peut ne pas aboutir dans le délai que vous espériez.

Qui décide de ce qui est acheté avec mon argent ?

Une société de gestion, dont c’est le métier. Elle choisit les biens, suit les travaux ou les récoltes, encaisse les loyers, et rend compte aux porteurs de parts dans des rapports périodiques. Vous ne pilotez pas ces choix.

Comment la valeur d’une part est-elle fixée ?

Par une évaluation périodique des biens détenus, pas par une confrontation permanente d’acheteurs et de vendeurs. La valeur affichée bouge donc rarement et par paliers. Elle peut aussi bien baisser que monter.

Quels frais me sont prélevés ?

Il y en a généralement de trois sortes : au moment de la souscription, chaque année pour la gestion, et parfois à la sortie. Leur montant figure dans les documents du véhicule. Demandez à ce qu’on vous les additionne sur la durée envisagée, pas seulement à l’entrée : c’est là qu’on comprend leur poids réel.

Ces placements versent-ils des revenus ?

Certains distribuent régulièrement ce qu’ils encaissent, des loyers par exemple. D’autres gardent tout à l’intérieur et vous ne touchez rien avant la revente de vos parts. Rien n’oblige à distribuer, et une distribution passée ne dit rien de la suivante.

Quelle différence avec un fonds acheté chez ma banque ?

Un fonds coté se négocie en Bourse, avec un prix connu chaque jour et un acheteur en face à tout moment. Ici, l’entrée est plus lente, la sortie l’est beaucoup plus, et le prix n’est connu qu’à intervalles espacés. En contrepartie, vous détenez des actifs qu’un fonds coté classique ne contient pas.

Est-ce réservé aux gros patrimoines ?

Non. Le principe même de ces véhicules collectifs est de découper un actif coûteux en parts. Le seuil d’entrée dépend entièrement du véhicule choisi, et il vous sera indiqué avec le reste du dossier.

Comment cela se passe-t-il côté impôts ?

Cela dépend de la nature du véhicule et de la façon dont vous le détenez. Les revenus et la revente ne relèvent pas des mêmes règles, et certaines enveloppes changent la donne. Les textes évoluent : demandez l’état des règles au moment où vous souscrivez, et faites-le confirmer par votre conseiller fiscal.

Que devient mon placement si la société de gestion disparaît ?

Les biens ne lui appartiennent pas, ils appartiennent au véhicule dont vous détenez des parts. La gestion peut être reprise par une autre société. Cela ne vous protège en revanche pas d’une baisse de valeur des biens eux-mêmes.

Mon capital est-il garanti ?

Non. Aucun de ces placements ne garantit que vous récupérerez la somme investie, et vous pouvez en perdre une partie, voire la totalité. Les revenus ne sont pas garantis non plus, la revente peut prendre du temps, et les évolutions passées ne préjugent en rien de la suite. C’est pour cette raison qu’on ne souscrit qu’avec de l’argent dont on n’a pas besoin à court terme.

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